(레전드에게듣는다)'무조건 장기 투자해야 가치투자?'

레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 박준현(토마토투자자문)

▶레전드에게 듣는다(워렌버핏)박준현 운용역

▷가치란 무엇인가?
· 가치투자 = 가치+투자→내재가치
· 가치투자란 내재가치 밑으로 내려간 주식을 사서 가격이 내재가치에 도달했을 때 파는 투자 방법
· 기업의 가치를 측정하는 건 예술인 동시에 과학

▷가치투자의 원리
· 주가는 기업가치에 수렴한다
· 주가는 단기적으로 제멋대로 움직이며 예측할 수 없다
· 주가는 장기적으로 기업내재가치에 수렴한다
· 주가가 내재가치보다 내려갈 때 매수하면 실패는 없다

▷가치투자 오해와 진실 : 가치투자자는 기술주를 싫어한다
· 대형주 VS 중소형주
· 가치에 비해 얼마나 싼가가 문제
· 가치투자자에게 중요한 것은 기업의 가치와 가격
· 가치주중에서 중소형주가 많기 때문

▷가치투자 오해와 진실 : 가치투자자는 경기민감주를 싫어한다
· 경기민감주 VS 경기방어주
· 실적 예측성이 용이해 방어주를 좋아한다
· 글로벌 불확실성에 민감
· 실적 안정성에 유리

▷가치투자 오해와 진실 : 가치투자자는 중소형주만 좋아한다
· 대형주 VS 중소형주
· 가치에 비해 얼마나 싼가가 문제
· 가치투자자에게 중요한 것은 기업의 가치와 가격
· 가치주중에서 중소형주가 많기 때문

▷가치투자 오해와 진실 : 무조건 장기 투자해야 가치투자?
· 주가가 기업가치에 도달 시점 알 수 없어 장기투자
· 원치 않은 장기 투자와 진짜 장기투자는 다르다
· 투자수익의 80~90%는 보유기간 2~7% 기간에 발생

▷가치투자 오해와 진실 : 가치투자는 투기를 싫어한다
· 가치투자는 투기를 싫어 할까? / 그렇다.
· 충분히 검토되고 만족할만한 수익이 예상되면 투자

▷가치투자 오해와 진실 : 가치투자는 투기를 싫어한다
<투기를 하기 위해서 3가지 원칙>
1. 투기를 하려면 절대 여유자금을 가지고 하라
2. 두 눈을 두고 똑 바로 뜨고 정신 바짝 차려라
3. 본업에 지장을 줄 정도까지 너무 빠지지 마라

▷가치투자 오해와 진실 : 성장주 투자와 가치주 투자는 다르다
· 성장주 투자는 큰 성공과 실패가 상존
· 어떤 산업이 유망한 산업인지 알 수 가 없다
· 고성장 산업은 이미 긍정적인 전망이 가격에 반영
· 진정한 성장주란 가치가 성장하는 주식이다

▷가치투자 오해와 진실 : 가치주 투자는 지수 상승기에 오르지 않는다
· 지수 하락기에는 가치주펀드나 배당주 펀드에 투자하라?
→안전마진 고려 투자하기 때문 사실
· 가치주는 지수 상승기에는 오르지 않는다?
→가치투자자는 비인기 전략으로 인한 착시

▶박준현 운용역의 오해와 진실
· 기업의 가치만 믿고 장기투자 한다?
· 중소형주만 투자한다?
· 손절매를 하지 않는다?
· 수익률 목표가 일반 가치주 펀드 추종?
→박준현 운용역은 안정성+성장성+모멘텀투자

▶투기가 아닌 투자를 하라
· 투기 VS 투자
· 제시 리버모어 VS 워런버핏
· 대박을 노리는 투자자 VS 손실을 두려워 하는 투자자

▶워런버핏의 한마디
· 기업의 가치를 알고 투자하면 실패는 없다