이수화학, 가격전가력 회복 긍정적..'매수'-현대證

[뉴스토마토 홍은성기자] 현대증권(003450)은 16일 이수화학(005950)에 대해 가격전가력 회복 추세가 2분기에 이어 3분기에도 지속될 것으로 보이는 가운데 국제유가의 강세도 지속되고 있어 긍정적이라고 진단했다. 투자의견 매수와 목표주가 3만4000원은 유지했다.

 

이날 김동건 현대증권 연구원은 “이수화학의 2분기 영업이익은 174억원으로 당초 예상치에 부합하는 양호한 수준”이라며 “실적 호전의 주 요인은 원재료인 등유 가격 전가력의 회복에 따른 LAB, NP 스프레드 개선과 1분기 부진했던 정밀화학제품의 수익성 회복 등에 있었다”고 전했다.

 

그는 “이수화학의 3분기 영업이익은 전분기대비 소폭 증가할 것”이라며 “주력제품인 LAB, NP의 타이트한 공급을 통해 2분기부터 개선된 가격전가력 회복 추세가 3분기에도 지속될 것으로 보이기 때문”이라고 설명했다.

 

아울러 7월부터 현재까지 국제유가와 등유가격의 강세가 지속되고 있다는 점도 이익 증가에 긍정적으로 작용할 것이라는 진단이다.

 

김 연구원은 “이수화학의 현 주가는 올해 예상 주가수익비율(PER) 7.6배 수준으로 화학업종내에서 저평가된 상태로 판단된다”고 덧붙였다.